【資產配置】投資新手必收藏:一張圖看懂所有商品的投資報酬率與風險|小人物講股

【資產配置】投資新手必收藏:一張圖看懂所有商品的投資報酬率與風險|小人物講股
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上一章,我們談到了投資人本身的風險,我稱之為「風險容忍度」。這一章節我們將著重在投資行為本身的風險上,探討報酬與風險的相對關係


一、風險的本質?

大部分人在學習投資時容易犯下一個錯誤,那就是只問報酬不問風險,缺乏風險的認知是新手最容易犯下的錯誤之一。

許多人都聽過【高報酬=高風險】或者是【想要高報酬就必須承擔更高的風險】這類的說法,在我看來,這樣的說法並不完全正確。因為並不是只要承受更高的風險,就一定會有好報酬,而是因為這個資產承諾比較高的報酬率,你才會考慮承擔風險投資。

更有說服力的說法應該是:「當風險較高的資產承諾有較高的報酬時,才值得投資。」

理性的投資人會優先考慮風險,才看報酬

舉例來說,一個擁有年化報酬率7%的債券,和投資一個年化報酬率7%的新創公司,一個理性的投資人應該要選擇前者,因為它所需要承擔的風險比較小。那麼什麼時候我們會選擇投資新創公司?當他的報酬來到10%甚至更高,人們才會去投資它,這時候我們會說,這家公司有投資的價值。

也就是說,如果預期報酬率沒有相應增加,來補償對應的風險,我們為甚麼要選擇一個風險更高的投資呢?所以了解每種投資商品的基本報酬和風險的相對關係,就變得非常重要!


二、風險與報酬率的關係?

相信大家在學習投資的過程中,常常聽到以下的名詞:匯率風險、利率風險、價格風險、違約風險、波動性風險……等等。

風險因為每個投資環境和商品的特質會有不同的描述方式,但本質都是一樣的。

「風險,就是某種會阻礙預期發展的不確定性事件。」

用白話文解釋的話,就是「讓你的預期報酬率出現問題的概率事件。」 由於風險具有客觀性、機率性以及可預測性等特質,過去的經濟學家發現了風險和報酬有某種函數關係,50年前的芝加哥經濟學派的教授和學生們提出了【風險與報酬的關係圖】,如下圖所示:

報酬通常跟風險為正相關,但不表示承擔風險就一定有高報酬!

但實際情況要稍微複雜一些,因為每增加一單位增加的風險不一定會取得相應單位的報酬(邊際遞減效應),所以實際的線圖應該會長成以下這樣:

每增加一單位風險,報酬率不一定增加一單位

三、一張圖看懂所有商品的投資報酬與風險(新手必看!)

隨著時代發展,金融商品不斷推陳出新,從基本的股票、債券、基金、房地產……到最近的 ETF、ETN、虛擬貨幣……等等。

我們把常見的投資商品放到線圖上,就成了以下這樣 :

常見投資工具報酬率與風險 Mr. 西城


債券:公司、政府等大型機構向外借錢,並承諾給予利息。債券本身會有價格波動,加上利息的話,報酬率會比定存好,適合做資產配置。

外匯:不同國家之間的匯率會有波動,例如新台幣/美金就在28~32之間來回,若看準趨勢可以賺取匯差。適合對各國貨幣敏感度高的人。

股票:股票即是證券,公司為了募資會公開發行自己的證券,讓投資人購買,因此買入股票表示你買入公司的一部份所有權。股票的報酬率從5~20%都有可能,適合喜歡研究公司的人。

ETF:中文名為可在交易所交易的基金(Exchange Traded Fund)。ETF的組成可以是股票、債券,或是其他商品,由於ETF是同時買入多個投資標的,具有較低的風險,報酬率也還不錯,適合投資新手。

房地產:房地產可以買賣價差或是收房租,是台灣人最喜歡的投資工具之一。缺點是門檻很高不易入手。

標會:即台灣民間的互助會。會員每期會繳交會金,有急用錢的會員可以申請當期會金,而其餘會員可以獲得一些利息。由於具有倒會風險,因此建議一定要簽合約,且找有可信度的標會。

創投:即投資新創公司。新創公司的存活率很低,但潛在報酬巨大,適合眼光獨到的天使投資人。

虛擬貨幣:虛擬貨幣是一種建立在區塊鍊技術的新興產品,具有去中心化的優勢,如比特幣、以太幣……。虛擬貨幣和一般的外匯很像,都有匯差可以賺,只是虛擬貨幣的波動更大,報酬率驚人,適合對虛擬貨幣產業有概念的投資人。

若你想試試看投資虛擬貨幣,可以參考以下的交易所:


看完這篇文章,大家應該對於每個投資策略大概有什麼樣的報酬率,有個初步的了解了。投資要獲利不難,重要的是要選擇適合自己風險的產品,投資才能長久喔!


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